V3 Pool
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모든 가격 범위(0~∞)에 자산을 공급하는 V2 풀과 달리, V3 풀은 특정 가격 범위에 사용자의 자산을 공급합니다. 이렇게 특정 ‘가격 범위’ 안에서만 유동성이 거래에 사용될 수 있도록 자산을 공급하는 것을 집중화된 유동성(Concentrated Liquidity) 공급이라 합니다.
유동성 풀의 확대는 Fizzswap 생태계 성장의 핵심 원동력입니다. 풀에 공급되는 자산(유동성) 규모가 커질수록 더 많은 거래와 풀 이용 수수료가 발생하고, 더 많은 수수료를 유동성 공급자에게 분배할 수록 새로운 유동성과 사용자가 Fizzswap 생태계 내로 지속적으로 유입될 수 있기 때문입니다.
그러나 기존의 V2 풀은 x ∗ y = k 기반의 CPMM 모델(유니스왑 V2)로 구축되어 모든 가격 범위에 자산을 공급함으로써, 유동성 대부분이 거래에 활용되지 못하는 ‘낮은 유동성 효율’ 문제를 일으키고, 이는 Fizzswap 전체 거래량과 거래 수수료 수익의 감소로 추가 유동성 유입 동기를 약화 시키는 결과를 낳습니다.
V3 풀은 실제 시장에서 거래가 일어나는 가격대에 유동성을 집중적으로 공급함으로써 조성된 유동성이 더 많은 거래에 사용되도록 합니다. 이를 통한 많은 수수료 수익의 창출은 Fizzswap 생태계 참여자에 대한 보상의 확대를 의미합니다.
V3 풀 참여자는 풀에서 발생한 수수료의 80%를 분배 받습니다. V3 풀에 공급한 자산은 거래에 활발하게 활용되면서 더 많은 풀 이용 수수료를 창출합니다. 풀 참여자는 더 많은 풀 이용 수수료를 분배받음으로써 유동성 공급 과정에서 발생할 수 있는 비영구적 손실에 대한 부담을 줄일 수 있습니다.
사용자는 원하는 가격 범위를 직접 설정하여 자유롭게 공급할 수 있습니다. 또는 Fizzswap V3 풀이 제공하는 Spot, Wide, Full range 3가지 가격 범위 중 1개를 선택해 빠르고 편리하게 공급할 수 있습니다. 각 유형은 컨트랙트에 미리 설정된 파라미터에 따라 현재 토큰 가격 기준으로 +-N% 만큼의 가격 범위에 해당합니다. 이를 통해 유동성 공급 경험이 없는 사용자도 쉽고 간편하게 이용할 수 있습니다.
'가격 범위'란, 공급하는 자산이 거래에 활용될 최소 가격과 최고 가격 구간을 의미하며, 이 가격 범위 내에서 거래가 발생하면 공급자는 풀 이용 수수료를 분배 받을 수 있습니다. 각 가격 범위의 특징은 다음과 같습니다.
가격 범위를 좁힐 수록, 사용자가 공급한 유동성이 거래에 사용될 가능성이 증가하므로, 더 많은 풀 이용 수수료 보상을 기대할 수 있습니다.
단, 가격 변동 폭이 큰 토큰은 좁은 가격 범위에 집중적으로 공급할수록 현재 토큰 가격이 공급한 범위를 이탈하지 않는지 지속적으로 모니터링해야 하고, 이탈한 경우에는 보상을 획득할 수 있는 유효한(스왑이 일어나는) 가격 범위에 있도록 자산을 마이그레이션해야 합니다. 뿐만 아니라 좁은 가격 범위에 공급할 수록 토큰의 가격이 공급한 시점과 달라져 발생하는 비영구적 손실도 함께 커질 수 있는 가능성이 존재합니다 (가격 범위 이탈과 마이그레이션 참고).
Fizzswap의 V3 풀은 공급 중인 자산을 다른 가격 범위로 이동하고자 하는 경우, 한 번의 트랜잭션만으로 마이그레이션 할 수 있도록 원스탑 마이그레이션을 지원합니다. 상세 절차는 자산 회수 – 새로운 가격 범위로 공급으로 이루어지며, 유동성 풀 상세 페이지에서 마이그레이션 할 수 있습니다. 더 자세한 내용은 아래의 V3 to V3 마이그레이션 마이그레이션 가이드와 정책을 참고하여 주시기 바랍니다.
Fizzswap은 이러한 집중화된 유동성을 통해 생태계 유동성 자본을 더욱 효율적이고 역동적으로 흐르게 하고자 합니다. V3 풀은 거래자에게 더 유리한 환경을 제공하고, 이에 따라 프로토콜은 활발한 거래량을 확보하게 될 것입니다.
이로 인해 발생한 풀 이용 수수료를 V3 풀 참여자에게 분배하여 신규 유동성을 지속적으로 유입시킵니다. Fizzswap은 더 풍부한 유동성을 확보하여 TVL이 증가하고, 상승한 TVL을 바탕으로 다시 더 효율적인 풀 이용 수수료를발생시키는 선순환 구조를 구축합니다.
